EPS: kiến thức cơ bản từ a-z theo chuẩn mực tế toán Việt Nam và kế toán quốc tế IFRS

Theo chuẩn mực kế toán quốc tế IFRS

Tiêu chuẩn áp dụng

Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phần (EPS)

Công thức

Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) = Lợi nhuận / (lỗ) được quy cho các cổ đông phổ thông / Số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền trong kỳ
- Đối với tài khoản Hợp nhất, EPS được tính dựa trên lợi nhuận dành cho chủ sở hữu của Cha mẹ (nghĩa là không bao gồm thu nhập được quy cho lợi ích không kiểm soát và cổ tức ưu tiên).
- Số lượng cổ phiếu trung bình có trọng số có nghĩa là số lượng cổ phiếu đang lưu hành được tính theo thời gian tồn tại trong năm.
- Nếu có bất kỳ cổ phiếu nào chưa được thanh toán đầy đủ, số tiền thanh toán được sử dụng để xác định số lượng cổ phiếu được thanh toán đầy đủ sẽ dẫn đến số tiền tương đương được thanh toán. Số lượng cổ phiếu được thanh toán đầy đủ được sử dụng trong tính toán trung bình có trọng số.

Điều chỉnh EPS và cổ phiếu thưởng

EPS cho cả năm hiện tại và năm trước được tính như thể cổ phiếu thưởng được phát hành vào đầu năm. Đó là đảm bảo so sánh EPS với năm trước.
EPS so sánh cho năm trước = EPS gốc cho năm trước * Số lượng cổ phiếu trước khi phát hành tiền thưởng / Số cổ phiếu sau khi phát hành tiền thưởng

Điều chỉnh EPS cho các quyền kèm theo cổ phiếu phát hành

Các cổ đông có một quyền cho mỗi cổ phiếu mà họ sở hữu. Họ sẽ cần phải từ bỏ một số quyền cụ thể + giá đăng ký của một cổ phiếu mới, để có được một cổ phiếu mới.
Giá quyền thực tế Cum (ACRP hoặc CRAP) = Giá thị trường của cổ phiếu ngay trước khi hết hạn chào bán quyền
Giá quyền lý thuyết (TERP) = (Số quyền đối với 1 cổ phiếu mới * CRAP + giá đăng ký) / (1 + Số quyền đối với 1 cổ phiếu mới)
- Cách nghĩ về điều này là xem xét rằng sau khi chủ bản quyền thực hiện các quyền của mình (ví dụ: 2 quyền đối với 1 cổ phiếu mới, CRAP = 20, giá đăng ký = 10), anh ta sẽ kết thúc 3 cổ phiếu với tổng giá trị là 2 * 20 + 1 * 10 = 50.
- Giá trị mỗi cổ phiếu sau đó là 50/3 = 16,67, là TERP.
Giá trị của 1 quyền = CRAP – TERP

Vấn đề về quyền và EPS

Số lượng cổ phiếu cho một phần của năm trước khi cổ phiếu mới (từ đợt chào bán quyền) được phát hành được điều chỉnh bởi hệ số CRAP / TERP. Do đó, nếu việc chào bán quyền là giao dịch cổ phiếu duy nhất, số lượng cổ phiếu cho EPS của năm hiện tại = Số lượng cổ phiếu trước khi phát hành quyền * CRAP / TERP
EPS so sánh cho năm trước = EPS gốc cho năm trước * TERP / CRAP

EPS pha loãng

Tính số cổ phiếu bình quân gia quyền

Giả sử rằng các cổ phiếu phổ thông tiềm năng được chuyển đổi vào đầu kỳ hoặc ngày phát hành của công cụ, tùy theo ngày nào muộn hơn.

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi & trái phiếu chuyển đổi

Tử số
- Đối với Cổ phiếu ưu đãi, cổ tức cần phải được xóa khỏi báo cáo thu nhập (vì chúng tôi giả định rằng chúng được chuyển đổi cho mục đích tính toán pha loãng, cổ tức sẽ không được trả), do đó thu nhập cao hơn.
- Đối với trái phiếu chuyển đổi, chi phí lãi suất (và lá chắn thuế lãi suất) cần phải được loại bỏ khỏi báo cáo thu nhập, do đó thu nhập cao hơn.
Mẫu số
- Để tính trung bình trọng số không. đối với cổ phiếu, giả định rằng cổ phiếu phổ thông tiềm năng được chuyển đổi vào đầu kỳ hoặc ngày phát hành của công cụ, tùy theo ngày nào muộn hơn.
- Nếu có nhiều tỷ lệ chuyển đổi thành phổ biến, hãy chọn tỷ lệ loãng nhất.
EPS pha loãng chỉ phải kết hợp các chuyển đổi bị pha loãng. Nếu một chuyển đổi là tích lũy, công cụ đó sẽ bị bỏ qua trong tính toán EPS pha loãng.

Quyền chọn cổ phiếu và Bảo hành

Phương pháp cổ phiếu quỹ
- Tính số lượng cổ phiếu sẽ được phát hành nếu tất cả các lựa chọn / chứng quyền được thực hiện.
- Trừ đi số lượng cổ phiếu có thể được mua (sử dụng giá thị trường trung bình trong giai đoạn này) bằng số tiền thu được từ việc thực hiện quyền chọn / chứng quyền. Điều này giả định rằng tiền thu được từ tập thể dục sẽ được sử dụng để mua lại cổ phiếu để giảm thiểu sự pha loãng.
- Đó là số lượng cổ phiếu bổ sung cho mẫu số EPS pha loãng.

Cổ phiếu dự phòng phát hành

Đây là những cổ phiếu được phát hành nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định, ví dụ như mục tiêu hiệu suất của nhân viên.
Nếu các điều kiện đã được thỏa mãn, giả sử rằng cổ phiếu đã được phát hành kể từ đầu kỳ, người khác cho rằng không có cổ phiếu nào được phát hành.

Kế hoạch chia sẻ lợi nhuận cho nhân viên (ESOP), kế hoạch chia sẻ hiệu suất, kế hoạch chia sẻ bị hạn chế

Nếu có một điều kiện hiệu suất, hãy coi đó là cổ phiếu có thể phát hành.
Khác, tài khoản cho họ theo các quy tắc trên, giả sử rằng bất kỳ điều kiện vesting được thỏa mãn.

Tính EPS khi đã điều chỉnh tất cả pha loãng từ nhiều nguồn

Xếp hạng từng nhạc cụ, từ pha loãng nhất đến ít pha loãng nhất (hiệu ứng riêng lẻ)
Bắt đầu bằng cách kết hợp công cụ pha loãng nhất trước tiên vào tính toán EPS pha loãng và thực hiện lần lượt từng công cụ cho các công cụ xuống thứ hạng.
Chọn con số EPS pha loãng nhất (tức là thấp nhất).

Xử lý thu nhập âm trên mỗi cổ phiếu

Nếu EPS âm tính, pha loãng trong trường hợp này vẫn có nghĩa là làm cho EPS tồi tệ hơn, tức là thậm chí âm hơn.
Các công cụ được kết hợp trong tính toán EPS pha loãng chỉ khi chúng bị pha loãng và không tích lũy.
Các phương pháp trên vẫn sẽ được áp dụng.